Requerimiento de capital bancario y ciclos de créditos en un modelo DSGE

Abstract

Esta investigación busca analizar si el requerimiento de capital bancario se comporta como un acelerador financiero. Además, se evalúa los efectos sobre la volatilidad del producto y demás Variables macroeconómicas y financieras de tres regímenes de regulación en. el requerimiento de capital (capital fijo, procíclico y contra cíclico). Para ello se desarrolla un modelo micro fundado de equilibrio general (DSGE) caracterizado por agentes ricardianos y no ricardianos, estos últimos no tienen acceso al sisten1a financiero, y un sector bancario sujeto a una restricción de requerimiento de capital impuesta, por el regulador. Las simulaciones del modelo, calibrado para la economía peruana, indican que el requerimiento de capital bancario se comporta como un amortiguador del choque de productividad; además, el régimen de regulación contra cíclico (menor requerimiento de capital en malos tiempos) ayuda a disminuir la volatilidad de las variables endógenas. Finalmente, se observa que la inclusión de más familias al sector financiero disminuye la volatilidad del con- sumo, producto, inversión, créditos, etc. en la fase recesiva del ciclo económico. Clasificación JEL: El7, E32, G21 Palabras Clave: requerimiento de capital bancario, agentes no ricardianos, ciclos económicos, equilibrio general.